리츠(REITs)란? 리츠의 구조, 종류 및 장점 - 부동산투자신탁

리츠(REITs)란? 리츠의 구조, 종류 및 장점 - 부동산투자신탁

목차

1. 부동산투자신탁(REITs)이란?
2. 부동산 간접투자시장과 REITs
3. 리츠의 구조
4. 리츠의 종류
5. 리츠의 장점

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1. 부동산투자신탁(REITs)이란?

• Real Estate Investment Trusts
• 리츠(REITs)라고 불리는 부동산투자신탁은 투자자금을 모아 부동산 개발, 매매, 임대 및 주택저당채권(MBS) 등에 투자한 후 이익을 배당하는 금융상품
• 상법상의 주식회사 형태로 설립된 명목회사
• 주로 부동산 개발사업, 임대, 주택저당채권 등에 투자하여 수익을 올리며 만기는 3년 이상이 대부분

2. 부동산 간접투자시장과 REITs

• 금융법에 따른 간접투자기관 중 부동산에 투자하는 상품은 부동산펀드와 리츠가 해당
• 부동산 개발에 투자하거나 부동산 매출채권에 투자하는 기관도 존재하나 다음 기회에 알아봐야지

부동산간접투자시장과 REITs < 출처: 한국자산신탁 >

3. 리츠의 구조

• 기본적으로 투자자가 부동산투자회사(REITs)에 투자하여 수익을 얻는 구조
• 부동산투자회사는 투자받은 금액을 운용하여 건물 차익, 임대수익 등을 얻음
• 부동산투자회사는 임차인에게 시설을 임대해주고 임대료를 지급받음
• 자산관리회사는 투자 부동산을 물색하거나 매입함. 이 외에도 리츠법인 설립, 부동산 매각, 리츠 청산 등의 업무를 수행하기도 함

RIETs의 기본 구조 < 출처: 한국자산신탁 >

4. 리츠의 종류

• 리츠는 설립 형태에 따라 회사형과 신탁형으로 구분됨
• 회사형은 주식을 발행하여 투자자를 모으는 형태로서 증권시장에 상장하여 주식을 거래하고, 일정기간을 단위로 배당을 하기도 함
• 신탁형은 수익증권을 발행하여 투자자를 모으는 형태로 증권시장에 상장되지 않음

5. 리츠의 장점

• 리츠를 이용하게 되면 소액개인투자자라도 대규모 자금이 필요하고 거래비용 및 세금이 부담되는 부동산 투자를 전문가를 통해 간접적으로 할 수 있게 됨
• 실물 자산인 부동산에 투자하므로 물가 상승으로 인한 투자 가치 하락 위험이 적음
• 현금화가 매우 어려운 부동산 투자의 단점을 리츠 주식의 매매를 통해 해결할 수 있다는 장점이 있음(유동성 좋음)
• 주주들에게 매년 배당가능 이익의 90% 이상을 의무적으로 배당하고, 그 수익 또한 부동산의 임대료에서 발생하기 때문에 예금이나 채권보다는 높은 수익을 올리면서 안정적인 운영이 가능함
• 배당가능 이익의 90% 이상을 배당할 경우, 법인세가 부가되지 않음
• 공모 리츠에 투자하여 발생한 배당소득에 대하여는 배당소득세 15.4%가 아닌 9% 저율 분리과세 혜택